网上配资炒股是陷阱？罗山东团伙百亿操纵案，散户血亏
作者：股票配资门户
平台：股票配资门户
更新：2026-09-09 15:07:17
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<{股票配资门户}>网上配资炒股是陷阱？罗山东团伙百亿操纵案，散户血亏
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A股市场当中，庄家操纵股价的案件并不少见，但像罗山东团伙这样，公司化运作、跨多省市设立操盘窝点，调动百亿级资金、使用四百余个证券账户，连续操纵8只个股的大案，在当年十分罕见。这起案件由浙江金华公安主办侦办，也是国内首例配资中介因明知操纵股价，仍然提供资金而被追究刑事责任的标志性案件 。案件横跨2017至2019年，30多名团伙成员相继落网，团伙整体非法获利超过4亿元，无数普通散户被虚假行情误导，承受惨重投资损失。
本文依托最高检、中国法院网、澎湃新闻公开卷宗与报道，完整复盘这起大案的起源、团伙架构、操纵手法、跨省抓捕与司法审判，不做猎奇渲染，重点拆解股市庄家的套路，给普通股民提供现实的参考警示。
一、实业老板转型股市庄家，搭建完整犯罪团伙
罗山东，1973年出生，湖南东能集团实际控制人，本身经营地产、能源类实体产业，属于手握实业资源的民营企业家 。在2015年A股市场大起大落之后，他不再满足实业缓慢的利润回报，把目光投向股票市场，打算依靠资金优势做“庄家”，通过人为控制股价快速赚取暴利。
想要完成大规模股价操纵，单凭个人资金和少数账户远远不够。罗山东拉起一套分工明确、公司化运行的犯罪组织，同时拉拢配资中介龚世威作为核心合作伙伴，另外还有操盘团队、筹资人员、财务、股市“黑嘴”推广人员，整套链条一应俱全 。
团伙内部的分工十分清晰：
第一，罗山东作为总决策者，选定目标股票，决定什么时候拉升、什么时候出货，统筹整体作战节奏；
第二，龚世威是场外配资的关键人物，一方面四处筹集巨额民间资金，提供杠杆配资，另一方面设立多个异地操盘点，直接参与股票交易操纵，还存在私刻企业印章的违法行为 ；
第三，专职操盘手，分布在浙江、湖南、广东等12个隐蔽窝点，严格按照指令完成下单、对倒交易；
第四，财务人员，负责海量账户的资金划转、对账，罗山东的专职财务罗湘成，负责调拨涉案巨额资金，是整条资金链的关键节点 ；
第五，推广人员，充当股市黑嘴，通过网络渠道向外推荐涉案股票，吸引不知情的普通散户进场接盘。
为规避监管核查，他们不使用少数几个大账户直接交易，四处收集、借用自然人证券账户，前后累计控制使用四百多个证券账户，大量账户属于借来的个人账户，以此掩盖真实持股情况，躲避交易所监控识别。整套体系表面看像一家正规投资机构，内核却是专门操纵股价的犯罪组织。
他们的资金来源，大部分不是罗山东自有资金，而是民间场外配资。多方金主提供本金，叠加杠杆放大，整个团伙累计调动资金规模达到百亿元级别。资金分散流入几百个账户，分批建仓目标个股，他们专门挑选流通盘不大的中小市值股票，也就是后来案发的迪贝电气、道森股份等8只标的 。
小市值个股流通筹码少，只要集中足够资金，就能够轻易影响盘面走势，这也是庄家最爱下手的对象。
二、股价异常触发交易所预警，线索指向金华专案组
这起大案的突破口，来自交易所的交易监控预警。2017年网上配资炒股，新股迪贝电气上市开板之后，股价走势十分反常，短短三个月，股价累计涨幅超过40%，走势严重脱离大盘整体行情，多项监控指标连续报警。
交易所大数据排查发现，有四百多个账户集中参与这只股票交易，大量新开账户同步大额买入，交易时间高度趋同，买入阶段集中拉抬，后期分批分散卖出，是典型人为操纵盘面的特征。顺着资金流水，排查到关键财务账户，最终线索指向罗山东团伙 。
顺着迪贝电气这一条线索继续深挖，监管机构发现，异常交易不只是这一只股票。多只不同的中小盘个股，先后出现高度相似的交易特征：大量账户同步进出，阶段性成交量占该股总成交一半以上，人为制造交投火热的假象。经过比对作案手法、账户关联关系，确认这是同一伙人在跨股票实施操纵，涉案股票合计8只，其中6只股票多个连续十日周期，团伙账户成交量占到全市场成交量的50%以上，已经达到司法解释“情节特别严重”的认定标准 。
按照公安部经侦局、证监会稽查局统一部署，这起重大操纵证券市场案件，交由浙江金华市公安局主办，金华也成为全案侦查、起诉、审判的核心地点 。
专案组面对的侦查难度非常大。四百多个账户分布全国各地，上百万条交易记录，资金在多层银行账户之间层层划转，12个操盘窝点分散7个省市，团伙人员互相串供、刻意销毁证据。办案团队把海量交易数据导入大数据模型，清洗、归类、串并账户，一点点梳理资金链路，区分正常交易和人为操纵的交易记录，慢慢完整还原整个犯罪链条，锁定全部涉案人员身份、窝点地址、资金流向 。
三、庄家完整套路：建仓、拉抬、对倒、诱多、出货
罗山东团伙的整套操纵流程，也是当年很多股市庄家的标准操作，我们可以拆解为五个步骤，方便普通股民看懂庄家的运作逻辑。
第一步，低位秘密建仓。团伙分散在数百个账户当中，悄悄分批买入选定的小盘股票，尽量不引起市场注意，慢慢收集流通筹码。这个阶段股价波动不大，普通散户很难察觉。
第二步，资金集中拉抬股价。调动大笔资金集中买入，短时间把股价打上去，制造连续上涨，甚至拉出涨停，吸引全市场的注意力。
第三步，账户之间对倒交易。也就是自己控制的多个账户互相买卖，左手卖给右手，人为放大成交量，营造这只股票交易火爆、大量资金进场的假象。很多散户看到成交量放大、股价持续走高，会误以为是机构看好，跟风进场买入 。
第四步，黑嘴配合诱多。合作推广人员在网络平台荐股，宣传这只股票的上涨逻辑，进一步引诱散户高位接盘。
第五步，高位分批出货。等到大量普通股民进场，股价处于高位，团伙开始分批抛售手里的筹码，完成获利了结。大规模卖出之后，失去资金支撑，股价就会快速下跌，高位跟风买入的散户，直接被套牢，承担巨额亏损。
这里还有一个很有意思的细节：团伙内部也不是人人赚钱。在迪贝电气这只股票上，主谋罗山东高位顺利卖出，单人就获利1亿多元，而同为合作伙伴的配资操盘方龚世威团队，后期接盘，反而亏损三千多万。说明即便是团伙内部，利益博弈也非常残酷，并不是参与庄家操作就一定稳赚不赔 。
整套操作，并没有改变上市公司本身的经营基本面，股价涨跌完全由资金人为操控。股票的价格脱离企业真实价值，普通散户看到的行情，是被人为编织出来的假象。
四、七省市同步收网，三十余名嫌疑人押解金华受审
2018年底，专案组条件成熟，公安部经侦局、证监会稽查局统一指挥，调集280多名民警、三十多名稽查工作人员，在全国7个省市同步开展抓捕行动，一次性摧毁罗山东、龚世威等三个犯罪团伙，捣毁全部12处操盘窝点，一共抓获43名涉案人员，大量电脑、交易记录、配资合同、银行凭证被扣押固定网上配资炒股是陷阱？罗山东团伙百亿操纵案，散户血亏，证据材料堆积如山 。
所有主要嫌疑人全部抓捕归案之后，案件移交金华市人民检察院审查起诉。本案最大的司法突破，就是把场外配资中介追究刑事责任。过去很多操纵市场案件，主要打击直接操盘的庄家，提供杠杆资金的配资方，往往只是做行政处罚。这起案件司法机关明确认定，龚世威等人明知资金被用来操纵股价，依旧大规模提供配资，属于共同犯罪，应当承担刑事责任，成为国内同类案件的标志性判例 。
庭审阶段控辩交锋激烈。辩护方提出法律适用争议，希望按照旧的追诉标准从轻处理。法庭结合全案证据，采纳公诉方意见，认定案件属于情节特别严重，应当适用对应重档的司法解释量刑标准 。除操纵证券市场罪之外，部分被告人还涉及伪造企业印章、非法经营荐股业务、侵犯公民个人信息等多项罪名，需要数罪并罚 。
2019年12月31日网上配资炒股，浙江省金华市中级人民法院作出一审公开宣判。
主犯罗山东，犯操纵证券市场罪，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金3000万元；
同案龚世威犯操纵证券市场罪、伪造公司企业印章罪，数罪并罚，判处五年六个月，罚金2001万元；
其余三十一名被告人，根据参与程度、地位作用，分别判处一年六个月至五年六个月不等有期徒刑，部分认罪悔罪人员依法适用缓刑 。
一审判决之后，部分被告人提出上诉，浙江省高级人民法院二审审理，裁定驳回上诉，维持原判。刑事审判尘埃落定，后续证监会又对罗山东另外16只股票的操纵行为，作出行政处罚，罚没合计1.38亿元。
这起轰动资本市场的大案，司法程序全部结束。团伙合计非法获利4亿余元，但是已经流入普通散户账户的亏损，却很难完全挽回。股市庄家赚走的巨额利润，本质上来源于无数普通投资者的亏损。
五、深度复盘：案件暴露出资本市场过去的漏洞
回看罗山东操纵市场案，这不仅仅是几个人的犯罪故事，更折射出2015‑2018年前后A股市场存在的几处现实短板，也推动监管制度持续完善。
第一，大量出借证券账户，成为庄家犯罪的工具。当年很多普通人出于人情或者一点微薄报酬，把自己的股票账户借给别人使用。这些分散的个人账户，组合起来，就变成庄家掩盖操纵行为的外衣。此案四百多个涉案账户，大量来自对外出借的个人账户。后来新《证券法》直接明确，出借、借用证券账户属于违法行为，就是针对这类乱象做出的制度修补。
第二，场外配资野蛮生长带来巨大风险。配资机构只看重利息收益，对资金实际用途不闻不问，明明知道资金被用来恶意炒作股价，依旧提供高杠杆资金，间接助长操纵市场犯罪。此案之后，司法层面明确，配资中介明知操纵市场还提供资金，可以按照共同犯罪追究刑事责任，打破了过去只罚庄家的局面。
第三，小盘股容易成为操纵重灾区。流通股本小，不需要极其庞大的资金就可以撬动股价，很容易成为庄家瞄准的目标。很多散户偏爱小市值题材股，容易被短期暴涨诱惑，忽视背后人为操纵的巨大风险。
第四，网络黑嘴荐股的传导危害。庄家拉升股价之后，依靠网络荐股吸引散户接盘，形成完整的收割闭环。普通股民很容易被网上所谓内部消息、牛股推荐误导，在高位接盘。
第五，大数据监管逐步压倒传统庄家。放在更早年代，几百个分散账户的交易，人工很难识别。交易所的大数据交易监控系统不断迭代升级，账户关联分析、异常交易识别能力持续提升，庄家的生存空间被持续压缩。
当然也要客观看到，罗山东虽然是实业老板，但是犯罪行为和本身企业经营无关。很多人会产生误解，认为实业老板都在股市坐庄，实际上绝大多数实体企业家，都是老老实实经营企业，这类操纵市场，只是少数人的违法选择。
六、现实落地启示，普通股民可以借鉴的经验教训
距离金华这起判决已经过去多年，证券市场法规、监管技术已经大幅升级，但庄家操纵、虚假题材炒作依旧没有完全消失，这起案件留给普通投资者的启示，至今依旧具备参考价值。
第一，警惕短期莫名其妙暴涨的小盘股。如果一只股票，企业基本面没有发生重大利好，股价却毫无理由连续拉升，成交量突然急剧放大，就要高度警惕人为操纵风险，不要盲目追高。
第二网上配资炒股是陷阱？罗山东团伙百亿操纵案，散户血亏，绝对不要出借自己的股票账户。不要因为人情或者小额报酬，把证券账户、身份证借给他人炒股。出借账户本身属于违法行为，如果对方用来操纵市场、洗钱，出借人自身也会卷入法律风险。
第三，远离网络所谓“牛股、内部票”。网上陌生人推送的必涨股票，背后很有可能就是庄家准备出货找人接盘。天上不会掉下来稳赚的牛股，很多荐股就是收割散户的诱饵。
第四，不要参与场外配资。高杠杆配资放大收益，同时成倍放大风险，不仅资金安全没有保障，一旦配资资金被用于违法活动，参与者也会被牵连。
第五，理性看待庄家神话。很多网络文学、短视频美化股市庄家，渲染庄家一夜暴富的故事。现实中，操纵证券市场是刑事犯罪，一旦案发，面临牢狱之灾、巨额罚金，所谓庄家暴富，都是建立在大量普通股民亏损之上。
资本市场，保护中小投资者是非常重要的课题。监管不断收紧，就是要减少人为操纵，让股价更多反映企业真实经营水平，而不是资本博弈收割普通人的工具。
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文章为作者独立观点，不代表股票配资门户观点
